前言

「這間外匯交易商是離岸監管。」，疑？離岸監管？什麼是離岸監管？是不是有在一些外匯相關的討論群組看到有人在說呢？

如果對監管牌照沒有那麼熟悉的讀者，可能會一頭霧水。

離岸監管是近年非常火紅的關鍵字，指的是監管機構的一種類型。

那與我們常聽到的英國FCA或澳大利亞ASIC有什麼不同呢？

雖然都是監管機構，但是對交易商的監管規範可是有很大的不同喔！

我會在下方開始與大家詳細介紹！

 

什麼是離岸監管？

離岸監管是指由國外的金融監管機構提供的監管服務，通常為法律政策或金融規範較為寬鬆的國家，優勢在於提供方便、快速且低成本的金融服務，容易吸引許多國際上的金融服務單位。

這些國家大多土地面積狹小與人口稀少，像是英屬維京群島、百慕達群島、賽普勒斯、巴哈馬…等，偏向是島國或群島的類型，所以也有被稱為離島監管或小島監管。

離岸監管相對一般我們熟知的英國FCA或澳大利亞ASIC，在許多方面的差距是非常大的。

• 審查資料：繳交完整的審查資料，像是公司營運計畫、財務狀況、行銷規劃、風險管理報告、…等，但離岸監管需要準備的文件很少。
• 實體辦公室：規定交易商需在當地註冊成立公司且設有實體辦公室，但離岸監管牌照通常只需要設立公司即可，不需要有實體辦公室。
• 信託帳戶：監管機構會要求交易商將客戶與公司的資金分開，獨立存放在信託帳戶，而離岸監管大多沒有這項要求。
• 審查時間：大多需要等1~2年以上才能取得牌照，不過離岸監管幾乎半年內就可以拿到。

 

下方整理一份表格，方便讀者快速理解。

	知名監管	離岸監管
審查資料	需要完整齊全 (公司營運計畫、財務狀況、行銷規劃、…)	不會被要求太多文件
本地設立實體辦公室	需要	無強制規定
資本要求	數十萬美元～數百萬美元以上	低
客戶資金	需要獨立在信託帳戶	大多無規定
申請費用與年費	非常高且通常有年費	低、有些沒有規定年費
申請所需時間	1～2年以上	1～6個月
規範程度	嚴謹且需符合當地法規	寬鬆
監管力度	強	弱

 

離岸監管火紅起因

雖然離岸監管有審查快速、費用低廉、手續簡單的特色，但監管程度卻是明顯的劣勢。

在對客戶的保障上面，離岸監管通常沒有強制的規範或要求，這也導致客戶對自己的資金安全會有擔憂…

所以大多投資人會避開申請離岸監管牌照的交易商。

但隨著全球金融政策的更動，離岸監管開始成為許多外匯交易商的熱門選項。

為什麼呢？

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從2018年開始，英國的FCA首先實施槓桿由原先200倍下調至30倍，這導致英國的外匯交易商面臨重大的難題。

許多持有英國FCA牌照的交易商為了留住客戶，選擇向其它國家的金融監管提出申請。

這其中的首選就是離岸監管。

離岸監管因其寬鬆的金融監管規範，能讓交易商維持高槓桿的倍數，成為了目前最佳的解決辦法。

也就是在這個時期，離岸監管逐漸出現在全球投資人的視野中。

直到2021年的3月開始，隨著澳大利亞ASIC監管也下調槓桿至30倍，離岸監管更是受到大家注目的焦點。

基本上來說，現在只要交易商提供的槓桿倍數在100倍以上，客戶就是被歸在離岸監管的牌照底下。

所以離岸監管已經是你不得不認識的監管類型。

目前在全球的外匯市場中，常見的離岸監管選擇已經超過十家以上。

我會在下方為大家介紹。

 

離岸監管的機構

早期大家可能聽到離岸監管比較多的是賽普勒斯CySEC，而現在已有非常多的離岸監管出現。

像是英屬維京群島BVIFSC、百慕達BMA、開曼群島CIMA、毛里求斯FSC、巴哈馬SCB、瓦努阿圖VFSC、伯利茲FSC...等。

因為數量太多，避免篇幅太長，我整理5家給大家認識。

可能你會想先問說：這些機構是不是也都要背起來？

我的答案是不需要的！

你只要熟悉知名的監管機構就可以了。

我會先帶大家認識幾家離岸監管的機構，再跟大家說明為什麼不需要。

除了簡單的介紹，我會再補充1~2家有申請此離岸監管牌照的交易商當作參考。

 

賽普勒斯證券和交易委員會(Cyprus Securities and Exchange Commission,CySEC)

官方網站：https://www.cysec.gov.cy/

賽普勒斯證券和交易委員會(CySEC)根據2001年《證券和交易委員會(設立與責任)》成立，是獨立的監管機構，負責監督證券投資服務市場。

賽普勒斯證券和交易委員會的職責：

• 審查與發放向其申請的金融服務單位授予、暫停與撤銷營業牌照。
• 監管賽普勒斯證券交易所和其它組織在市場的運作，並監督其在市場上的所有交易。
• 監督其管轄的金融服務單位，確保有遵守法律規範。
• 可代表金融服務單位在國外的主管機關行使法律權力，對其進行必要的調查。
• 依法可收集與履行法律責任的所有必要訊息，要求金融服務單位提供任何所需要的訊息。
• 依法執行行政與紀律懲處。
• 要求停止違反法律規範下的作為。
• 可向法院申請拘留、扣押、凍結產權的命令，防止其資產轉讓或處理。
• 發佈監管命令與決定。
• 與國內或國外金融機構合作並交換資訊。

 

持有賽普勒斯CySEC牌照的交易商

智匯ThinkMarkets成立的子公司TF Global Markets(Europe) Ltd.

ATFX成立的子品牌ATFX Global Markets(Cy) Limited.

 

百慕達金融管理局(Bermuda Monetary Authority,BMA)

官方網站：https://www.bma.bm/

百慕達金融管理局(BMA)成立於1969年，負責審查、監督與管轄所有國內的金融服務單位，還有制定金融法規、發行國家貨幣、管制外匯交易，與協助國內偵查與預防金融犯罪。

金融服務的監督範圍包含是銀行、保險、信託、投資業務、數字資產、貨幣服務、…等，以及證券交易所與信用合作社。

 

持有百慕達BMA牌照的交易商

IG集團IG Markets成立子公司的IG International Ltd.

 

英屬維京群島金融服務委員會(British Virgin Islands Financial Services Commission,BVIFSC)

官方網站：https://www.bvifsc.vg/

英屬維京群島金融服務委員會(BVIFSC)於2001年12月頒布的《2001年金融服務委員會法》成立，是獨立的自治監管機構，負責監督英屬維京群島的所有金融服務，也推廣促進民眾對金融服務的認識與降低和防範金融市場的犯罪。

金融服務包含銀行、保險、信託、公司管理、投資業務、破產服務、公司註冊、有限服務與知識產權、…等。

英屬維京群島金融服務委員會的職責：

• 確保英屬維京群島提供金融服務單位的個人或企業都有穩健的財務與能力能保護消費者。
• 監督所有金融服務單位的活動，並對任何違反英屬維京群島金融服務法律的個人或企業執行追究與法律責任。
• 監督與防範金融犯罪。
• 維護國內與提升國際上對英屬維京群島金融服務業的信心，並促進國內金融業的成長與發展。
• 確保英屬維京群島擁有適當的監管環境，讓金融服務單位能為整體經濟提供良好的金融產品與服務。
• 提高民眾對金融產品的認識與風險理解。
• 向政府與企業提供金融服務立法、監管和實踐執行的諮詢建議。
• 為金融服務人員提供教育訓練制度。
• 監督金融服務立法的有效性。
• 促進金融服務持續創新。
• 考量金融監管與服務是屬於國際性質，像是需要定期與國外監管機構保持聯繫。

 

持有英屬維京群島BVIFSC牌照的交易商

安達OANDA成立的子公司OANDA Global Markets Ltd.

 

開曼群島金融管理局(Cayman Islands Monetary Authority,CIMA)

官方網站：https://www.cima.ky/

開曼群島金融管理局(CIMA)根據《金融管理局法》於1997年開始運作，是由開曼群島政府金融服務監管部與開曼群島貨幣委員會合併成立，是所有金融服務單位的主要監管機構，也負責開曼群島貨幣的發行與贖回。

開曼群島金融管理局主要有四項職責：

• 貨幣 – 貨幣的發行與贖回，以及儲備管理。
• 監管 – 監督與監管金融服務單位。
• 合作 – 向海外監管機構提供援助。
• 諮詢 – 向政府提供有關貨幣、監管與合作的事宜。

 

持有開曼群島CIMA牌照的交易商

嘉盛集團Forex.com成立的子品牌GAIN Global Markets,INC.

 

毛里求斯金融服務委員會(The Financial Services Commission,FSC)

官方網站：https://www.fscmauritius.org/en

毛里求斯金融服務委員會(FSC)成立於2001年，是金融服務部門(銀行除外)與全球業務的綜合監管機構，受《2001年信託法》、《2005年證券法》、《2007年金融服務法》、《2005保險法》、《2015年專屬保險法》、《2012年私人養老金計畫》與《2021年虛擬資產和初始代幣發行服務法》授權，負責許可、規範與監管這些部門的商業活動。

根據《2005年證券法》的條款，證券的定義包含期權、期貨、遠期與其它證券與衍生性商品。其中，衍生性商品包含證券、指數、利息、貨幣、期貨或大宗商品的合約。

毛里求斯金融服務委員會的使命與職責：

• 促進毛里求斯金融機構與資本市場的發展、公平、效率與透明度。
• 打擊犯罪與不法行為，與保護投資非銀行金融產品的民眾。
• 確保毛里求斯金融體系的整體穩定。

 

持有毛里求斯(FSC)牌照的交易商

亨達集團Hantec Group成立的子公司Hantec Markets Ltd.

 

離岸監管的優勢

快速看了幾家離岸監管的機構，是不是對離岸監管有更多的認識呢？

在前面我有稍微提到，離岸監管對交易商來說的優勢在於審查快速、費用低廉、手續簡單的特色，這對交易商是非常有吸引力的！

交易商不用花太多成本與資源就可以得到一張監管牌照，而且日後還不會受太多監督，又能吸引到客戶，是件非常划算且雙贏的方式。

而對投資人來說，最大的好處就是沒有限制槓桿倍數。

因為現在全球市場上知名的監管牌照已經都規定槓桿倍數了：

• 美國NFA對零售外匯交易商的槓桿限制在50倍。
• 英國FCA在2018年要求所有持有FCA牌照的交易商槓桿要下調至30倍。
• 澳大利亞ASIC於2021年跟進FCA要求下調30倍槓桿。

也就是說，投資人如果要使用100倍以上的槓桿，只能選擇持有離岸監管牌照的交易商。

這些交易商普遍能提供的槓桿倍數在200 ~ 500倍之間，有少數會提供更高的倍數，像是888倍、1,000倍或2,000倍…等。

我相信許多人踏入外匯市場就是因為被高槓桿吸引，這也是外匯交易非常迷人的特色。

但我並不是告訴大家說：想要繼續使用高槓桿，去選個持有離岸監管的交易商就可以了。

這句話雖然聽起來合理，卻會有一個很大的誤解。

我們必須要先明白一件事，申請離岸監管的目的只是為了應對監管政策的改變，如果交易商是只有離岸監管的牌照，那就有可能會發生危險。

 

離岸監管潛在的問題

離岸監管的審查沒有其它金融先進國家的監管機構如此嚴苛，交易商可以不受太多的監管限制，更自由的發展經營。

這樣感覺起來對交易商與投資人雙方都是一件好事，但卻是一把雙面刃…

監管薄弱等同於無法為投資人提供良好的監管保障。

許多離岸監管對交易商幾乎沒有規範，不用提供隔離帳戶、沒有帳戶保險規劃、不要求設立實體辦公室、…等，甚至有些離岸監管的牌照是只要拿錢過來，就能取得。

這就讓那些詐騙人士動起了歪腦筋…

 

黑平台就是趁勢包裝離岸監管的宣傳，打著受合法監管的旗幟，而私底下進行詐騙的手段。

這在市場上非常氾濫！

很多新手投資人在分不清楚監管差別的情況下，被詐騙走數萬到數十萬美元，令人非常憤怒。

案例可以參考：外匯詐騙手法，揭露三起真實事件！

 

所以我才會特別強調說明，不要只選擇持有離岸監管的交易商，而是搭配有在岸監管的牌照會比較好。

疑？天啊！什麼又是在岸監管？

 

什麼是在岸監管？

有離岸監管，自然就有另一種名稱：「在岸監管」。

先不要緊張！在岸監管不是什麼新名詞，而是大家比較熟悉的監管類型。

在岸監管對外匯交易商的審查與監管非常嚴格，所以又有另一個名稱為完全監管，意指完全受到監管機構的監管審核。

像是大家耳熟能詳的知名牌照：美國NFA或英國FCA，都可以稱為在岸監管。

• 國際監管：美國NFA、英國FCA、澳大利亞ASIC、瑞士FINMA，並稱四大監管。
• 國家監管：日本FSA、香港SFC、新加坡MAS、台灣金管會…等。

 

我在之前有寫一篇監管機構與監管牌照的文章，裡面就有詳細的介紹。

在岸監管對交易商所有的資料，像是營運計畫、財務狀況、行銷規劃、客戶資料、銀行帳戶…等，都要一一審核，且須符合一定標準，才能取得監管牌照。

可以很明顯的看出，在岸監管與離岸監管相比，除了有嚴格要求交易商之外，對客戶的權益與資金安全是更加保障。

在實際的客戶保障方面，在岸監管會要求客戶與公司的資金分開，也就是交易商必須把客戶的資金獨立放在信託帳戶中，不能隨意挪用。

因交易商不能掌控客戶的資金，所以對資本要求的標準就會提高，以應對未來全球市場的突發狀況。

尤其是四大知名監管機構對交易商的規定，這也很大機率可以淘汰掉資本不足的小型交易商。

• 美國NFA：交易商淨資本不能低於2,000萬美元(淨資本 = 流動資產 – 負債 – 資本支出)。
• 英國FCA：公司資本不能低於73萬英鎊。
• 澳大利亞ASIC：至少需要有100萬澳幣的營運資本。
• 瑞士FINMA：必須是銀行身份背景。

 

另外還有一點，有些在岸監管還會為客戶額外提供資金安全保障的規劃，像是英國的FCA就有為客戶提供金融服務補償計畫(FSCS)，而瑞士FINMA則有為每個客戶提供100萬瑞郎的保險賠償。

 

簡而言之，對投資人來說，選擇持有在岸監管牌照的交易商是相對更安全的！

 

這樣看下來，大家有沒有對離岸監管與在岸監管更加了解了呢？

下方用一張圖片整理監管機構的分類，這樣讀者也能更清楚。

 

該如何挑選外匯交易商？

在2018年之前，投資人只要選擇持有美國NFA、英國FCA或澳大利亞ASIC牌照的外匯交易商即可。

但在全球金融政策改動之後，知名監管牌照已不再那麼吸引人，許多投資人為了想要高槓桿的交易環境，選擇未被影響的離岸監管。

作為被重大影響的那些交易商，最快速的方式也是去申請離岸監管的牌照，再把原有的客戶轉移過去，這樣既能保住客戶，又能繼續提供原本的高槓桿需求，成功化解政策帶來的負面影響。

也就是說，因應全球金融政策的改變，持有多張監管牌照的交易商已成為現在市場的趨勢。

多張監管牌照的組合就是指同時有在岸監管+離岸監管的雙監管牌照。

這也是現在我建議投資人可以選擇外匯交易商的方向。

下方介紹幾家知名交易商取得的離岸監管牌照：

• 嘉盛集團Forex.com持有美國NFA、英國FCA與澳大利亞ASIC牌照，成立子品牌GAIN Global Markets,INC.受開曼群島金融管理局監管(CIMA)。
• IG集團IG Markets持有美國NFA、英國FCA與澳大利亞ASIC牌照，成立子公司IG International Ltd.受百慕達金融監管局監管(BMA)。
• 安達Oanda持有美國NFA、英國FCA與澳大利亞ASIC牌照，成立子公司Oanda Global Markets Ltd.受英屬維京群島金融服務委員會監管(BVIFSC)。
• 亨達集團Hantec Group持有英國FCA與澳大利亞ASIC牌照，成立子公司Hantec Markets Ltd.受毛里求斯金融服務委員會監管(FSC)。

 

選擇的交易商以有知名監管的牌照為主，離岸監管為輔。

如果交易商沒有拿知名監管的牌照，而是拿了一堆離岸監管的牌照，那就完全不及格！

有些交易商為了把不同地區的客戶分類，確實會拿多張離岸監管牌照，但這沒有起到跟知名監管牌照的保障一樣，拿越多並不代表越會安全，特別請讀者留意。

 

之前有讀者私訊詢問：某某交易商拿了某個監管牌照，能不能教一下怎麼從這個監管機構去查牌照？

我看了一下這間交易商的官網，發現拿的是離岸監管的牌照。

我就跟他說：這個不用查了，只有離岸監管的話，可以當作沒有拿牌照，請他不要開戶入金，有很大概率是詐騙的黑平台。

這也是為什麼我會跟大家說：不用去記，也不用去背，只要認識就可以了。

離岸監管基本不會保障到我們投資人，所以有拿跟沒有拿是沒有太大的差別，就算查到真的有拿到牌照，對我們也幾乎沒有意義。

離岸監管的功能只是讓那些合格的且優良交易商能更靈活的提供交易環境，而不是拿來宣傳監管力度的。

以上就介紹到這啦！如果未來想到還有什麼需要補充的，我會再更新進來。

 

總結

我一直在強調一件事，進入外匯市場最重要的事情就是選對外匯交易商。

選擇的方法就是：在岸監管搭配離岸監管，雖然不是說這樣就一定100%安全，但至少可以避免開許多黑平台的陷阱。

 

多做功課與多查資料，絕對是必不可少的事情！

有時會看到網路上有人說被XXX騙多少多少的消息，在底下留言看熱鬧的酸民就會說：活該，這種也信？

雖然你會覺得這些人講話特別沒水準，但從另一個角度來說，他們確實也沒說錯！

在這網路資訊氾濫的時代，稍微花一點點時間是完全可以避開許多問題的，只是就看你有沒有心想做這件事。

另外請不要隨意聽信陌生人給你的介紹，甚至有些老師的推薦也是亂七八招，我就不說是誰了，留給大家自己判斷。

 

就算是我在上列舉幾家交易商的範例，也請你保持懷疑的態度，實際去驗證到底是不是真的。

對自已的資金負責任才是一位合格的投資人該有的態度。

 

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