外匯交易商資訊

看懂外匯監管牌照！8分鐘學會辨別外匯交易商！

監管牌照與離岸監管

前言

新手踏入外匯市場時，有一件事是一定要做足功課的，就是市場上流行的一句話：「新手踏入外匯市場，第一步就是從選對一間優良合格的外匯交易商開始。」

如果是剛開始接觸到外匯市場的讀者可能會有點困惑？

為什麼踏入外匯市場要先選對交易商？

.

因為在全球的外匯市場中，總共有超過2,000家的外匯交易商，但是高達6成的交易商是有安全疑慮的！

直白一點說，這些有安全疑慮的交易商在外匯圈內通常稱為黑平台，是有很高的機率會詐騙你的資金。

 

在近幾年，有部份的新手都是從被黑平台騙過而開始接觸到外匯市場的。

但！也並不是指外匯市場就是一個詐騙很多的地方…

請大家不用太緊張！！！

基本上只要有正確挑選外匯交易商的方式，就能過濾掉超過6成不合格的外匯交易商。

本篇就會告訴大家：『如何挑選優良的外匯交易商？從學會認識監管機構與監管牌照開始！』

 

什麼是監管機構？

由上述可以得知，外匯交易商的選擇至關重要，因此，在選擇時就需要有基本的判斷條件。

那應該有哪些條件並要如何判斷呢？

.

基本上就是這間交易商的公司規模、財務狀況、營運規劃、行銷廣告、風險管理以及未來展望…等，通過評估這間交易商的整體狀況判斷是否達到合格的標準。

但是這些判斷的標準，看似不太困難，實際上卻是非常困難的事情。

對於一位新手投資人而言，要踏入外匯市場前，除了要學會外匯基礎跟交易技巧，還要學會怎麼判斷好的交易商？

這顯然…非常不切實際！

因此，市場上也衍生出由第三方的單位幫助全球投資人篩選交易商的整體狀況，通過篩選的交易商給出優良的證明，以藉此讓投資人可以安心選擇使用。

這些第三方的單位稱為監管機構，主要幫助投資人監管市場上的金融秩序，並維護投資人的權益，以及促進全球金融市場的穩定發展。

監管機構審核通過之外匯交易商會核發監管牌照，並對持有監管牌照之會員保有持續監管之責任，一旦發現有違規事件，將予以警告或懲處，嚴重者可對其剝奪監管牌照之身份。

但是！並不是擁有監管機構核准持有監管牌照的交易商就能確保絕對安全！

在全球市場上，監管機構的等級也有區別，有分成較為嚴格的國際監管類型，也有較為寬鬆的離岸監管類型。

全球四大知名國際監管類型的監管機構：

這些知名的監管機構屬於最嚴格的監管等級，能通過國際監管機構審查的交易商，其規模都有在一定水準之上，也是目前多數老手投資人會參考選擇的主因。

國際知名監管牌照

 

另外，就有屬於監管程度較寬鬆的監管機構，會稱為離岸監管：

上述只列舉一些常見的離岸監管，這系列監管發的監管牌照證明在投資人的保障上相對較低，但其隨著近幾年全球市場的發展變化，有些投資人也會因自己的需求而轉向選擇持有離岸監管的交易商。

至於是什麼原因，我也會在接下來的內容與讀者介紹。

想對離岸監管有更多認識的讀者，也可以參考：什麼是離岸監管？與知名監管的差別是？

 

還有是屬於國家境內的監管機構：

這兩家是投資人比較有可能會聽到的監管機構，主要監管其國內的交易商，保障其國人的權益。

有點類似台灣的金管會是保障台灣投資人的權益。

 

繼續回來主題，投資人透過認識監管機構核准發放的監管牌照，對交易商能產生基本的信任，所以我們就來認識監管機構主要的功能是什麼？

 

監管機構的功能？

監管交易商的營運狀態

如同上述所說，交易商通過監管機構的審查會獲得監管牌照，但並不是拿到監管牌照後就可以開始鬆懈。

監管機構對審查通過的交易商負有持續監管之責任，只要投資人發現交易商有違規之行為，可以透過監管機構申訴或檢舉，讓交易商被監管機構懲處。

交易商違規行為可能被監管機構處以警告、罰款甚至吊銷監管牌照。

 

保障投資人的資金安全

影響投資人選擇交易商開戶的關鍵因素，絕對是資金安全性的考量。

監管機構為了保障投資人的資金安全，會要求交易商把投資人的資金與交易商的帳戶分離，確保資金不會被私自使用。

所謂分離帳戶就是獨立帳戶，也可以稱為隔離帳戶，指投資人在開戶並入金完成後，交易商須把投資人的資金放在第三方的銀行帳戶中，該帳戶會由監管機構定期查核，確保資金安全。

隔離帳戶的目的為當交易商發生營運虧損或破產倒閉時，不會損害到投資人的資金。

 

監管牌照的介紹

美國全國期貨協會(簡稱NFA)

官方網站：https://www.nfa.futures.org/

交易槓桿：主要貨幣兌50倍，其他商品多為20倍。

目前全球持有NFA監管牌照的零售外匯交易商僅有三家：

美國商品期貨交易委員會(CFTC)為美國政府的獨立部門，是美國金融監管機構之一，在1981年指定美國全國期貨協會(NFA)為註冊期貨協會。

美國全國期貨協會為獨立的民間機構，屬於非營利性組織，受美國商品期貨交易委員會監管，主要負責監管期貨與外匯市場。

當投資人發現市場上受監管之交易商有違規之嫌疑，可以向NFA投訴違法行為，NFA的裁決具有強制執行力，經確認可以獲得相應的補償。(此保障僅限美國公民所有。)

 

NFA監管牌照查詢教學

雖然目前持有NFA監管牌照的零售外匯交易商只有三家，但為了讓讀者能學會自己從監管機構查詢的流程，我這邊附上NFA牌照查詢的教學。

文章連結：NFA監管機構查詢教學。

市場上有些黑平台就會看準許多新手不懂如何到官網查詢的方法，而假冒虛假資訊詐騙投資人。

所以我一直都認為學會自己查詢監管牌照是滿重要的事情，可以從監管機構的資料去判斷交易商的真實性，避免誤入黑平台的陷阱。

 

英國金融行為監管局(簡稱FCA)

官方網站：https://www.fca.org.uk/

交易槓桿：於2018年中，由原先槓桿200倍調降至30倍。

全球持有FCA監管牌照的交易商超過300家，持有監管牌照之交易商必須在英國註冊與設立實體辦公室，下方列舉幾家代表性的外匯交易商：

英國政府於2012年開始發佈一系列金融監管的政策改革，於2013年正式實施。

原先由英國金融服務管理局(FSA)執行的金融監管職責交由新設立的英國金融行為監管局(FCA)負責。

英國金融行為監管局(FCA)為英國政府的獨立部門，負責監督管理英國的金融服務單位，與維持金融市場的秩序並保障投資人的權益，向英國財政部與議會負責。

 

FCA監管牌照保障規劃

FCA嚴格要求交易商必須為投資人資金執行隔離帳戶，並為投資人提供英國金融服務補償計劃(FSCS)，給予每位投資人最高50,000英鎊的賠償。

 

英國金融服務補償計劃(FSCS)補充

根據2000年的《金融市場與服務法案》，英國金融服務管理局(FSA)於2001年建立金融補償計劃(FSCS)。其中一項規定表示：任何一間英國公司獲得英國金融服務管理局(FSA)批准在英國運營時，自動成為金融補償計劃(FSCS)的成員。

金融補償計劃(FSCS)由金融補償計劃有限公司負責實施，該公司是一間獨立的法人機構，主要處理金融服務管理局(FSA)委任的存款、保險與投資賠付。

 

FCA監管牌照查詢教學

新增第二篇FCA監管牌照的查詢教學，同樣推薦給大家學會自己查詢FCA監管牌照。

有些黑平台會宣稱持有FCA監管牌照，就是看準許多新手不會分辨真偽，而進行詐騙手段。

要避免上當受騙，唯一的方法就是透過從監管機構的官網實際查詢監管的資訊，避開這些黑平台的陷阱，挑選到真正優良的交易商。

 

瑞士金融市場監督管理局(簡稱FINMA)

官方網站：https://www.finma.ch/en

交易槓桿：最高槓桿限制為100倍。

持有FINMA監管牌照的交易商約有200家，台灣民眾比較常接觸到以下兩家：

瑞士金融市場監督管理局(FINMA)成立於2009年，為瑞士政府的獨立部門，負責監管瑞士的金融市場活動。

FINMA的審查相當嚴格，要求申請監管牌照之金融服務單位須有銀行體系，對營運規模要求較高，牌照的申請費用也高。

 

FINMA監管牌照保障規劃

FINMA監管為每個投資人的帳戶提供最高100,000瑞郎的保險賠償。

 

澳大利亞證券與投資委員會(簡稱ASIC)

官方網站：https://asic.gov.au/

交易槓桿：2021年3月份，ASIC由最高400倍槓桿調降至30倍。

ASIC監管要求交易商需在澳大利亞註冊與設有實體辦公室，目前全球持有ASIC監管牌照的交易商超過400家，以下列舉幾家代表性的交易商：

澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)成立於2001年，是澳大利亞聯邦政府的獨立部門，主要負責監管澳大利亞的所有金融市場活動。

因地緣關係與台灣相近，早期在台灣常出現推廣外匯保證金的業務多為持有ASIC監管牌照之交易商。

 

ASIC監管牌照保障規劃

2018年11月份，澳大利亞金融投訴機構(ACFA)取代澳洲金融申訴服務機構(FOS)，處理所有澳大利亞的金融案件，將投資人的保障提升至500,000澳幣的保險賠償。(僅限澳大利亞公民享有保障。)

 

ASIC監管牌照政策調整

2021年3月份，ASIC監管將槓桿調降至30倍，並禁止接受海外投資人開戶，而原有的海外投資人帳戶也必須關閉。

此政策改動全面影響原先開戶的海外投資人，澳大利亞的交易商為了因應此次規範，將所有海外投資人的帳戶強制轉移至「離岸監管」。

 

ASIC監管牌照查詢教學

繼NFA與FCA兩篇監管牌照查詢教學，再新增ASIC監管牌照的查詢教學文章，給想了解如何分辨ASIC監管牌照的讀者學習。

就如前面所說，有些黑平台會利用許多人對監管牌照不是很熟悉的這點去鑽漏洞，誘導一些新手上當受騙。

所以學會查閱監管牌照對你篩選交易商是非常有幫助的！

 

外匯投資人的危機

從上述的內容可以理解：透過挑選監管牌照，可以有效選擇良好的外匯交易商。

但！卻因為全球監管機構的政策更動，導致許多投資人面臨到選擇難題…

為什麼呢？

.

近年監管機構推行政策修改，雖然主要是為了更好的維護全球金融市場的秩序，但其中的一些規範改動，讓許多投資人不得不離開原有的監管牌照。

這其中影響最大的更動就是「調降交易槓桿」。

許多投資人喜愛外匯最主要的原因在於高槓桿的交易方式，讓小資族都能容易參與。

而由於調降槓桿的影響，原本小資金的優勢消失，導致投資人只能選擇放棄嚴格的監管牌照或去選擇其它沒有調整槓桿的監管牌照，甚至可能會去選擇完全沒有監管的交易商。

對於交易槓桿不太熟悉的讀者，可以閱讀：交易槓桿與保證金的關係。

 

但！監管機構的目的不就是為了保障投資人的權益與保護投資人的資金而成立的機構，卻因為政策更動，讓投資人必須去選擇其它寬鬆監管的交易商，還要面臨未知的風險。

這已經變成有違監管的本意，而朝向更壞的結果發展…

 

外匯交易商的應對辦法

當政策已無法改動，交易商就只能另尋新的解法了。

原先交易商努力取得知名監管牌照以博取投資人的信任，現在要選擇放棄也確實不太可能。

為了能繼續為投資人提供高槓桿的服務，交易商選擇成立子品牌或子公司，在不受影響的地區申請新的監管。

這類型的監管多數就是屬於「離岸監管」。

把原先受到影響的投資人轉移至離岸監管牌照底下，避免投資人離去。

這樣的做法，交易商除了保有原先嚴格監管的信用，又能提供高槓桿的彈性服務，讓投資人可以依照自身需求去選擇想要的服務，成功解決因政策更動而帶來的負面影響。

 

什麼是離岸監管？

在最前面有提到，離岸監管是屬於監管程度較為寬鬆的監管，說的比較直白一點，幾乎可以說是繳錢就能拿到的監管牌照。

但！離岸監管最大的優勢在於不受全球政策影響，沒有限制交易槓桿。

且離岸監管牌照的申請費用通常較低，也沒有嚴格要求交易商的營運資料，甚至許多離岸監管沒有要求一定要在當地設有實體辦公室。

在這樣寬鬆的申請標準下，就成為了交易商心中的第一首選，所以許多知名交易商都有取得離岸監管類型的監管牌照。

離岸監管的機構有很多，比較有名的像是開曼群島的CIMA、毛里求斯的FSC或百慕達的BMA…等。

 

不過要注意的地方是，許多新成立的交易商或規模較小的交易商，因為沒有足夠的資金或規模去申請知名的國際監管，而都只有選擇申請寬鬆的離岸監管。

這類只有選擇離岸監管牌照的交易商，我非常不建議讀者使用，因為沒有國際監管牌照的背景支撐，可能會產生較高的資金安全疑慮。

 

監管牌照的選擇方向

這樣的政策變動，身為投資人的我們也不用太緊張！

相比過去擁有大型監管保護且沒有限制槓桿的時代，投資人只要從知名監管牌照中挑選受監管的交易商就能擁有安全性相對高的保障，還能直接使用高槓桿的交易方式。

而因應政策的改動，現在的挑選方向，就會轉向選擇多個監管牌照的交易商為主，而其多個監管牌照中，依然需要有國際知名的監管牌照。

這樣的選擇方向，對投資人相對簡單許多，以下列舉幾個持有多個監管牌照的交易商：

 

一方面有國際監管的背景支撐，一方面又能提供高槓桿的交易方式，已成為現在外匯交易商發展的主流方向。

也是現在投資人選擇外匯交易商的方向。

 

總結

  • 監管機構在全球金融市場中扮演重要的角色，主要監管交易商的營運狀況與保障投資人的權益。
  • 監管牌照的類型中，國際監管類型的監管最為嚴格，離岸監管類型的監管相對寬鬆。
  • 國際知名的監管牌照：美國NFA牌照、英國FCA牌照、瑞士FINMA牌照與澳大利亞ASIC牌照。
  • 現在選擇交易商的考量已變成持有多個監管牌照為主的方式。
  • 就算選擇持有國際監管的知名交易商，也並不是表示資金絕對安全，風險永遠無法避免，請讀者須謹慎看待。
  • 對資金安全謹慎看待的投資人，可以選擇國內交易商進行開戶。
  • 國內目前已有三家期貨商可以推廣外匯保證金的業務：

 

選擇優良的外匯交易商也等同在選擇優良的CFD交易商，CFD作為近年非常火紅的衍生性金融商品，包含讀者常聽到的外匯、貴金屬、指數、原物料…等，這些都屬於CFD的一種。

至於如果你不太理解什麼是CFD的讀者，可以參考閱讀：CFD(差價合約)的完整介紹！

 

延伸閱讀

什麼是外匯交易商？與分享全球知名外匯交易商的清單。

離岸監管詳細介紹：你不能不知道的離岸監管知識。