技術指標是什麼?統整新手入門技術指標學習指南!

技術指標學習指南

前言

不知道你是否曾經聽過移動平均線呢?我相信這個名詞對許多人並不太陌生,不管事身邊的朋友、同事,或是網路上不經意看過的文章或廣告,都很常會聽見或看見這個名詞。

根據台灣證交所的統計數據,2022年開戶的總人數已達到1,222萬人,代表平均每兩位台灣人就有一位已經踏入金融市場了。

由此可知,全民瘋投資的時代到來,學投資已成為現代台灣民眾主動參與的大事件了!

 

而所有剛踏入市場的新手投資人,都需要開始學習一套能在金融市場獲利的交易方法。

一般來說,金融市場的交易方法大致分成四種:

  • 基本面
  • 消息面
  • 技術面
  • 籌碼面

 

在技術面的交易方法中,就有包含像是大家聽過的移動平均線、MACD指標或KD指標…等,這些指標統稱為技術指標。

 

除了技術指標,還有技術分析也被歸類在技術面當中。

 

有些人會把技術指標歸納為是技術分析的其中一種分類,但我覺得兩者是不同的。

原因是技術分析通常是指用K線與價格進行交易的投資人,而技術指標是利用已開發完成的指標當作進場判斷的依據,兩者還是有明顯的差異。

雖然兩種技術面的方法都有人在使用,但卻常常聽到有人在說:「技術指標都是落後指標,不要用技術指標,只會賠錢!」

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你也是這樣想的嗎?

我相信技術指標能一直被沿用至今,一定有它實用的地方。

或許你可能只是聽別人這樣說,就產生先入為主的想法,又或是你只是使用的方法不太正確,導致經驗不是很好。

不管你曾經是因為什麼原因而對技術指標有一些誤會,也鼓勵可以給自己一次機會,重新認識看看技術指標,或許能從此改變你的想法!

畢竟在金融市場中,多學一些分析的方法,就等同在戰場上多一把武器在手,可以讓自己更有信心面對接下來的市場變化。

本篇就會帶大家一起來認識「技術指標」!

 

什麼是技術指標?

技術指標是利用在圖表上新增額外的輔助工具,幫助投資人分析市場的趨勢方向,找到交易機會的分析方法之一。

輔助工具的呈現方式可以是線圖、通道、柱狀體、箭頭、…等,並非是單一固定顯示的形式。

這些輔助工具統稱為技術指標。

 

為了分析市場趨勢與找到交易機會,許多分析師或專家從市場中鑽研各種數據或參數,開發出各式各樣適應市場的指標,幫助投資人快速辨別市場的現況,以便做好交易規劃。

截止至今,目前市場上已多達數十種的技術指標可供投資人選擇,這些指標能持續在市場上被使用,表示其通過時間的驗證,幫助許多投資人在市場上達到穩定獲利的成果。

像是前言介紹過的移動平均線、MACD指標或RSI指標…等,都是投資人很常使用的指標。

有些指標主要幫助投資人分析趨勢的方向;有些是用於辨認市場動能的強弱;而有些則是找出市場的波動區間,每種指標都有其適合的使用方式與環境。

 

但是並不是把全部指標都放進同一個圖表中,就是正確的使用方法。

這樣反而只會讓你更加混亂,造成1+1+1可能會小於1的結果…

 

就如下圖所示,這是你對技術指標的印象嗎?

多種技術指標結合範例

 

我相信當你設置這麼多技術指標進去圖表時,就會開始矇了…

想像當下一種情況:

  • 價格在移動平均線上方,趨勢偏向多方。
  • KD指標進入多方超買區間。
  • CCI指標也進入多方超買區間。
  • MACD指標發出空方訊號。

這時候的你…就會完全不知道該進場多單還是空單…

 

是否上面敘述的心路歷程,會覺得好像似曾相似呢?

當你是新手的時候,我相信應該都有發生過類似的經歷!

 

不過老實說,技術指標要這樣使用,也是沒有不行!

只是要等到全部訊號的方向一致,會需要等待一段時間。

我曾經像上述的使用方式,把六種技術指標的進場條件全部寫進去同一套EA程式,只要符合全不同方向的訊號,就進場交易。

結果導致回測出來的數據,一年下來的交易次數不到10次,等於一年當中,會有兩、三個月的時間是不會有交易的。

重點是,這樣少次數交易的結果,也沒有換取到每一次的交易訊號都能獲利…

我相信這樣的結果,對一位投資人來說,這套策略的CP值就太低了…

 

也同樣驗證前面所說,一堆指標加在一起的結果,並沒有達到1+1+1可以大於3的效果,反而往往變成負面的結果。

與其追求全部放在一起的大雜燴使用方法,不如實際把每一種指標徹底研究上手,透過大量驗證與練習,找出適合自己交易方法的技術指標,搭配合理的期望值成為市場上的交易贏家。

我看過幾位專業投資人在使用的技術指標,他們也不是用一大堆,真的只有兩個或三個指標在使用,另外再結合自己的經驗,就已經能達到不錯的成果!

所以找到適合自己習慣與愛用的技術指標才是新手投資人值得努力的方向!

 

我已經幫大家整理出目前市場上常見的9種技術指標的使用介紹,相信透過持續學習,也能幫助提升你的交易技巧。

 

技術指標的分類

如前面所說,技術指標依照作者開發的目的,有著適應不同市場的類型,每種指標都有適合使用的環境與使用方法。

截止今日,整個指標被歸類成三種類型,還有一種少數沒有被分類的指標:

  • 趨勢類的指標
  • 震盪類的指標
  • 成交量類的指標
  • 未歸類的指標

 

趨勢類的指標

趨勢類型的指標是用來判斷市場未來走勢的一項指標。

通常這類型的指標會具有趨勢判斷的功能,預測價格未來是呈現多方走勢還是空方走勢。

較著名的指標就是大家最常聽過的移動平均線,當價格在移動平均線上方時,我們可以快速識別目前市場屬於多方市場;在移動平均線下方時,就可以知道是屬於空方市場。

也是現在多數投資人經常使用的技術指標類型。

以下我整理兩個比較有名的是移動平均線與布林通道的教學介紹,這兩個也是我非常推薦給新手學習使用的技術指標。

另外,還有一個Parabolic SAR也是一些投資人會用的,我也會在之後進行補充。

 

移動平均線(Moving Average)

通常簡稱均線,是透過計算平均最近一段週期內的價格變化,判斷市場目前呈現多方或是空方。

移動平均線範例

 

移動平均線也是現今最多人使用的技術指標,已被廣泛用於各種市場上,與MACD、KD指標、RSI指標一起稱為四大指標。

目前在市場上,均線已被許多投資人研究開發更多使用的方向,像是雙均交叉、五條均戰法或搭配其它指標結合使用,都是非常常見的使用方法。

我也是非常推薦新手投資人一定要認識移動平均線。

 

想認識更多移動平均線的詳細內容,可以閱讀:5分鐘快速學會移動平均線!

 

如果對均線已有基本認識,可以進階學習實用且好上手的交易技巧:均線一定要會的黃金交叉與死亡交叉。

 

布林通道(Bollinger Bands)

一般常見的稱呼為布林通道,也有少數會稱為布林線、布林帶或布林軌道。

在圖表上是由三條跟隨K線連線構成的曲線,其三條線包圍的範圍稱為通道,主要是用來計算市場的波動範圍與趨勢方向的指標。

布林通道範例

 

布林通道常常被一些人戲稱叫「不靈通道」,意思是不太準確的指標。

但我認為這是對布林通道的一些誤解。

布林通道由於是緊貼價格移動,所以能快速判斷出目前價格的移動狀況,當價格接觸到布林通道的邊緣時,就有可能產生交易的機會。

 

如果對布林通道不太熟悉想多認識的讀者,可以閱讀:布林通道詳細教學!

另外,我自己有研究一套布林通道的特別使用方法,也歡迎大家閱讀:5分鐘掌握懶人順勢交易法!

 

震盪類的指標

震盪類型的指標主要是用於衡量市場的波動範圍,找到市場近期相對高低點的區域,判斷目前市場的趨勢方向與價格轉折的位置。

 

多數震盪類型的指標在透過公式計算後,大多會把市場分成三個區域:

  • 價格處於正常波動範圍的震盪區。
  • 多方力道強勢,價格持續推升的超買區。
  • 空方力道強勢,價格持續回落的超賣區。

 

當價格處在不同區域時,代表市場不同的現象,投資人藉由指標反應的訊號,理解市場的交易情緒,進一步擬定交易計畫。

目前常見的震盪類指標數量是多於趨勢類的指標,像是大家比較常聽過的MACD指標、KD指標或RSI指標,皆是許多投資人愛用且具有代表性的震盪類指標。

 

MACD指標(Moving Average Convergence Divergence)

MACD指標的中文名稱是平滑異同移動平均線指標,是歷史非常悠久的技術指標,主要衡量趨勢變化與價格動能的強弱變化。

雖然MACD指標在圖表上的呈現看起來有些複雜,但是實際使用起來並不會太困難,是非常好上手的。

與均線相同,MACD指標普遍被市場上的投資人所使用。

MACD指標範例

 

MACD指標在大多數的情況下,是被用於判斷市場趨勢的動能強弱,當觀察到市場波動的力道逐漸減弱時,投資人就有機會提前抓取到趨勢發生改變,找到潛在的交易機會。

MACD指標是我非常推薦給剛入門的投資人使用的技術指標,因為在所有的震盪指標中,其對市場價格的敏感度是相對較低的,比較不會產生太多雜亂的交易訊號,避免誤導新手的判斷。

對於MACD指標想要有更多認識的讀者,可以閱讀:完整學會MACD指標!

 

KD指標(Stochastic Oscillator)

KD指標也是早期就被開發出來的指標,中文名為隨機指標,由K值與D值所組成,所以常被稱為KD指標。

普遍用於股票、期貨或外匯市場中,KD指標主要是判斷市場的相對高低點位置,尋找價格轉折與適合進場與出場的時機。

KD指標範例

 

KD指標把市場固定成一個0至100的區間範圍,在圖表上分成三個區域,分為上層的超買區、中層的震盪區與下層的超賣區。

投資人可以藉由判斷KD值的所在區域,確認價格目前的反應狀況,進一步做好規劃與交易計畫。

如果你是對KD指標還不是很熟悉的讀者,歡迎直接閱讀:一次學會KD指標的用法!

 

RSI指標(Relative Strength Index)

最後一個要介紹的四大指標就是RSI指標,中文稱為相對強弱指標,在圖表上的呈現僅是一條藍色的曲線,對新手開始學習技術指標是非常友善的。

RSI指標範例

 

RSI指標是以市場漲跌為基礎,藉由計算一段時間內的漲跌變化,判斷目前市場的趨勢是屬於多方還是空方。

 

RSI指標與KD指標都有把市場固定在一個0至100的區間範圍,只要價格上漲太高時,就容易進入超買區而回落;反之,價格如果下跌太低時,就容易進入超賣區而使價格開始反彈上升。

多數投資人會經常利用這個特性去掌握市場趨勢的轉折位置。

想學習更多RSI指標的相關內容,歡迎讀者閱讀:RSI指標入門上手,一次通通搞定!

 

威廉指標(The Williams Percent Range)

威廉指標在市場上是屬於少見的技術指標,與KD指標非常相似,但並沒有與KD指標一樣流行在投資人常用的指標裡面。

威廉指標範例

 

威廉指標的區間範圍與其她常見指標的區間剛好是相反的,數值介於0至-100的範圍之間。

主要用於評估一定的時間週期內,市場的最高價與最低價之間的波動範圍,判斷目價格是否處於超買或是超賣的區間,並尋找可以進場的交易機會。

歡迎讀者繼續學習更多威廉指標的內容:什麼是威廉指標?新手入門完整教學!

 

CCI指標(Commodity Channel Index)

CCI指標的中文名稱是商品通道指標,是震盪指標中比較特別的指標。

為什麼這麼說呢?

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因為CCI指標並沒有明確的區間範圍,當價格持續往上漲時,CCI值可能會跟隨持續增加;同理,當價格持續往下跌時,CCI值也會隨著持續往下跌落。

但是作者為了方便投資人使用,還是界定了CCI指標的一個合理的區間範圍。

當CCI值處於-100至+100的之間時,就是常見的震盪區間。

而當CCI值在+100以上的區域就稱為超買區;在-100以下的區域則是超賣區。

CCI指標範例

 

就如上面所說,由於範圍並沒有上限與下限,CCI指標目前在市場上比較常見的用法就是背離。

當價格持續往上漲時,指標並沒有跟上;或是當價格持續下跌時,指標也沒有同步跟上,這樣就有機會發生背離現象,產生趨勢轉向的機會。

詳細認識更多CCI指標的使用方法,可以閱讀:CCI指標用法與教學介紹!

 

ATR指標(Average True Range)

ATR指標叫真實波幅指標,在技術分析的領域中很常出現,時常被投資人用來當作設置止損使用。

尤其在許多程式交易者的策略設計中,許多策略都會使用ATR指標計算止損的位置。

ATR指標範例

 

有些不認識ATR指標的投資人可能會有一些小誤解,在第一次看到ATR指標時,會覺得為什麼價格在上漲或下跌時,指標時常沒有跟隨同方向移動?

因為ATR指標並沒有判斷方向的功能,主要是用來衡量市場的波動大小,所以方向並不會與趨勢同步。

也因為不具方向性,ATR指標並不推薦給大家單一使用,通常會建議以輔助的方式搭配其它分析工具一起使用。

 

ATR指標是非常實用且簡單的指標,也是目前許多投資人會拿來使用的指標之一,我也非常推薦給大家認識。

詳細認識ATR指標的讀者,可以閱讀這篇:一起認識ATR指標的主要功能!

 

成交量類的指標

這種類型的指標功能主要是用於判斷市場目前的成交量能。

何謂成交量能呢?

就是目前市場上買賣雙方的交易部位或持有籌碼。

比較有名的像是Volumes指標,會顯示當下價格的成交量,可以由此判斷出目前市場熱度的高低。

當Volumes值會逐漸升高,代表市場參與熱絡度增加,投資人就可以判斷目前趨勢的走向。

Volumes指標範例

 

另外,也有一些比較冷門的指標也是歸類在成交量類型的,像是Money Flow Index或Accumulation Distribution,但由於其相對比較少人在使用,所以我就不多做介紹,投資人最常用的還是Volumes指標。

通常成交量類型的指標不實際使用在交易上,只是單純用於判斷市場投資人的參與狀況。

我認為對於我們多數一般的散戶投資人而言,這類指標的用途不大,僅在認識知道的階段就差不多了。

 

未歸類的指標

這裡的指標是指沒有被歸類在趨勢、震盪或成交量類型的指標中,這類的指標當初研發的目的通常都是因作者想要達到某種市場分析的結果,所以特別開發出來幫助判斷使用的。

其中較為著名的功能就是用於預測未來趨勢方向的用途,這類指標後來普遍被稱為未來指標,但與趨勢類的指標不太相同,未來指標的提早預測功能是明確趨勢的移動方向或價格轉折的位置,而趨勢類型的指標大多是用於判斷多空方向。

現在比較著名的未來指標有兩種:Ichimoku與ZigZag指標。

在下方的介紹中,我目前是整理好完整ZigZag指標的介紹,未來會再補齊Ichimoku指標。

 

ZigZag指標

ZigZag指標在國外翻譯被稱為轉折指標,而亞洲區會稱為Z字形指標或之字形指標。

早期在市場上是非常具有神秘色彩的指標,許多投資人對它不太熟悉,且還有傳聞ZigZag指標能精準預測市場的反轉位置!

可以預測轉折?這是真的嗎?

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相信只要在市場上有待過一段時間的投資人應該都會知道,這是不太可能的事情!

 

ZigZag指標透過價格移動創新高或創新低時,提前預判價格即將準備要反轉,會把最新的高點或低點連線當作轉折訊號。

ZigZag指標範例

 

但事實上,ZigZag指標的準確度卻沒有那麼高,因為當你理解ZigZag指標的核心公式時,就會發現其形成連線的真正原因。

所以不能單靠一個ZigZag指標就想要在市場上穩定獲利。

至於ZigZag指標是怎麼預測反轉位置的呢?

歡迎讀者一起揭開ZigZag指標的真正成因:解析ZigZag指標,讓你不再傻傻受騙!

 

優點與缺點

繼前面介紹完指標之後,我們來認識一下學習技術指標有什麼好處與壞處吧!

我認為使用技術指標最大的優點就是入門門檻非常低,新手投資人在剛開始踏入市場時,從技術指標開始使用是非常容易上手的。

指標是在圖表載入易判讀之工具,用於幫助投資人認識金融市場。

易判讀的特性就是能讓新手快速掌握市場狀況,並且能上手開始分析市場的走勢。

 

以均線當舉例,如下圖所示,如果圖表上沒有任何指標,我們並不能馬上知道目前價格的整體方向。

但是當我們把均線載入圖表中時,就能馬上看出目前是呈現多方趨勢,盡量站在多方的角度思考交易計畫。

這也是為什麼現在多數新手在剛踏入市場的時候,許多人會推薦從技術指標開始學習的原因。

技術指標移動平均線優點範例

 

雖然指標能幫助我們快速認識市場,但是指標也有非常明顯的缺點:

1.交易訊號產生緩慢,容易錯過最佳進場機會

技術指標的公式通常都是採用過往的歷史數據當參考,像是大家最常聽到的均線就是取過往一段時間的歷史平均價格,這就會產生滯後性的問題,就是會對當下價格反應緩慢。

當市場發生變化時,指標需要等待一段時間才會產生訊號,投資人就會慢一步,往往也就會錯過進場的最好時機。

如下圖所示,價格在前波段的最高點時,明顯產生K線轉向型態的訊號,表示趨勢有可能即將發生改變,而當價格確實下跌一段距離之後,均線才產生死亡交叉的空方交易訊號,此時已經與最上面的高點有一段距離,導致進場的成本相對就會偏高。

指標訊號產生緩慢

 

2.參數須隨時注意更新,避免指標失靈或失效

指標並非永久有效,當市場發生較大的劇烈變動時,容易引起指標失靈的情況,或是當行情特性產生改變時,也會導致發生失效的可能,只要發現這樣的情況,唯一的做法就是請趕快停止使用它。

繼續以均線當舉例,假設你目前使用的均線週期參數為60,可能目前成效表現良好,但是經過一段時間後,你會開始發現怎麼最近虧損的次數比過往還多?這時通常就是因為指標已經開始失效了,必須趕快進行參數修改或優化,避免持續虧損下去。

但很不幸的是,許多新手投資人並不會發現這個狀況,只會一直不斷的使用…當然!虧損就是持續的增加,最終導致自己的資金發生嚴重的耗損。

 

總結

技術指標一直都是一個讓人又愛又恨的分析工具,同樣一個指標,有些人能使用的很好,會各種讚揚;而有些人使用的狀況卻不佳,只會四處貶低…

但是你會發現,技術指標其實都沒有變過,它沒有因為是誰在使用,而改變自己好不好用的功能,能真正影響它的是你和市場。

如果你發現開始使用某個指標之後,並不能達到你期待的效果,就要審慎考慮是否是自己使用上發生什麼問題?或是這個市場目前的環境是否不利於這個指標?還是其實是指標不適合你的交易方法?

指標跟任何工具一樣都是死的,而市場永遠都在變化,藉由理解市場的價格狀況,選擇與調整使用的指標,才是正確使用技術指標的方法!

所以學會怎麼去正確的使用技術指標,才是一位專業投資人應該學會的事情!

 

本篇介紹了市場上常見的幾種指標,主要幫助投資人透過技術指標這項工具,更認識市場的全貌,也能從中找到適合自己使用與喜愛的技術指標。

依照我自己的經驗,如果你是位剛開始學習的新手投資人,我建議你多花時間提升自己的交易經驗與技巧,你就會漸漸發現,不管用任何的技術分析工具,它都能給你帶來意想不到的效果。

因為我認識的幾位很厲害的專業投資人都是如此!他們可以做到,相信你也可以!

技術指標的內容就介紹到這邊,如果你有任何想法與問題,也歡迎告訴我喔!