前言
KD指標作為新手投資人常見的技術指標之一，在市場分析的使用上已經非常廣泛，相較於移動平均線的使用方式，KD指標主要作用在判斷市場的高低點區間，找出適合的進場時機。
依照過往實戰的經驗，通常KD指標對市場的反應敏感度會快於MACD指標與RSI指標，導致較容易有過多市場雜訊，因此，許多投資人會搭配多種指標一起判斷，提高分析的準確率。
Table of Contents
什麼是KD指標(隨機指標)？
KD指標的中文全名為隨機指標，英文為Stochastic Oscillator，於1950年代由George Lane與他的芝加哥期貨交易小組創立。
「隨機」一詞指的是價格在一段時間內相對高低區間的範圍。
KD指標也是歷史悠久的技術指標，是由K值與D值組成，因此，也常被稱為KD指標，主要用來判斷市場的強弱變化與價格的相對高低點位置，尋找價格轉折與適合進場、出場的時機。
如下圖所示，在外匯市場的MetaQuotes交易軟體中，KD指標是由一條綠色的實線與一條紅色的虛線所組成。
當綠線由下往上穿過紅線，可以稱為黃金交叉；當綠線由上往下穿過紅線，則會稱為死亡交叉。(在下方會有詳細介紹。)
黃金交叉與死亡交叉為目前最多投資人使用的交易方式，概念與移動平均線相似，由短均線穿過長均線當作交易訊號。
詳細可以參考學習：均線黃金交叉與死亡交叉的實用技巧。
KD指標的假設
當市場趨勢往上漲時，當日收盤價會接近當日波動的最高價。
當市場趨勢往下跌時，當日收盤價會接近當日波動的最低價。
KD指標(隨機指標)的公式計算
KD指標是運用RSV(Raw Stochastic Value)值計算得出。
什麼是RSV值？
RSV值的名稱為位成熟隨機值，英文全名Raw Stochastic Value，簡稱為RSV，表示以最近N日為基準，判斷今日的價格是強勢還是弱勢。
RSV值的計算公式：
(最新收盤價 – 最近週期N日內最低價) ÷ (最近週期N日內最高價 – 最近週期N日內最低價) × 100
(週期N日最常見的天數是9天、14天比較，週期值也可以因個人喜好設定)
公式的名詞對照：
- CN：最新收盤價。有些介紹文章會寫是今日收盤價，兩個其實是差不多的，因為今日價格收盤後也就變成最新收盤價了。
- HN：最近週期N日內最高價。
- LN：最近週期N日內最低價。
RSV值≧100：表示今日價格大於或等於最近N日的最高價。
RSV值<100：表示今日價格小於最近N日的最高價。
補充威廉指標的公式：
為什麼突然要補充威廉指標呢？
因為威廉指標的公式與RSV的公式有相似之處。
可能有些新手投資人對威廉指標不太熟識，威廉指標也屬於震盪指標的一種，目前在市場上依然有許多投資人會使用威廉指標。
而威廉指標的公式與RSV的公式非常相似，差別是在公式的分子計算上，威廉指標是用最近週期N日最高價減去最新收盤價。
所以計算出來的數值會與RSV值呈現相反的方向。
如果對威廉指標有興趣想要更深入學習的讀者，可以閱讀：詳解威廉指標使用方法！
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覺得有點複雜的讀者也不用太緊張，公式只是讓我們有個概念，真正還是要回歸到指標的用法。
拉回來繼續介紹KD指標的公式！
什麼是KD值？K值？D值？
從上述公式可以得出RSV值後，就能接著計算出K值與D值。
K值是由1/3的今日RSV值與2/3的昨日K值計算得出；D值則是1/3的今日K值與2/3的昨日D值算出。
公式為：
今日K值 = 今日RSV值 × (1/3) + 昨日K值 × (2/3)
今日D值 = 今日K值 × (1/3) + 昨日D值 × (2/3)
從上述三個公式(RSV值、K值與D值)可以發現，K、D值的計算重點在於先得出RSV值，RSV值是表示最近N日價格的相對高低區間，而K、D值都是由RSV值的加權計算得出。
將每天計算出的K值與D值各別連線起來，就會得到兩條連續的曲線。
KD指標的區間為0 ~ 100，當KD的數值越高，代表市場的收盤價越接近最近的最高價；KD的數值越低，則表示收盤價越接近最近的最低價。
K值全名是「快速平均值」，可稱為快線，計算方式是RSV值與昨日K值的加權平均，所以對市場價格的反應較敏感與快速。
D值全名是「慢速平均值」，會稱為慢線，公式是K值與昨日D值的加權平均，D的數值與K值計算相關，因此，對市場的反應程度較K值緩慢。
當K值比D值高，代表市場目前呈現上漲趨勢。
而K值比D值低，則是反應市場目前為下降趨勢。
KD指標怎麼使用？KD指標教學
與其它常見的技術指標相同，KD指標的實際用法也很多，以下介紹三種常見的交易方法給讀者參考。
分別是：
- KD超買、超賣區
- 黃金交叉與死亡交叉
- KD背離
當然！還是要聲明，所有的方式都是市場上常見的分析方法，並無100%準確的交易方式，會建議讀者可以搭配多個技術指標一起判斷，才能提高分析的準確率。
KD指標的超買、超賣
超買區：KD值大於80，為高檔超買訊號，代表市場目前表現較為強勢，有小機率將保持持續上漲的走勢。
超賣區：KD值小於20，為低檔超賣訊號，代表市場目前表現較為弱勢，有小機率將保持持續下跌的走勢。
多數情況下，在判斷KD指標進入超買、超賣區時，會主要參考K值的數值，但由於K值的敏感度高於D值，導致會產生較多的錯誤訊號，因此，有些投資人會選擇採用D值當做超買、超賣的交易訊號。
而KD值如果落在20 ~ 80之間，表示目前市場多空力道較為平緩，無明顯的強勢方向。
KD指標的黃金交叉與死亡交叉
一般K值與D值都是朝向同一個方向前進，由於K值的敏感度高於D值，當市場發生變化時，K值會快速反應，就有機會產生KD指標交叉的情況。
KD指標的黃金交叉：當KD指標在超賣區(KD < 20)時，K值由下方往上穿過D值，稱為黃金交叉，表示市場可能將發生上漲的趨勢變化，可以尋找進場買進的機會。
KD指標的死亡交叉：當KD指標在超買區(KD > 80)時，K值由上方往下穿過D值，稱為黃金交叉，表示市場可能將發生下跌的趨勢變化，可以尋找進場放空的機會。
KD指標黃金交叉範例
KD指標死亡交叉範例
KD指標鈍化
有些投資人會說，當趨勢上漲到超買區時，表示市場過熱，隨時可能發生下跌；反之，當市場下跌至超賣區時，市場會過冷，隨時可能開始上漲。
但是！如果價格進入超買區(KD > 80)或超賣區(KD < 20)一段時間並沒有反轉的跡象，則會形成KD鈍化的現象。
KD值處在80以上一段時間，稱為高檔鈍化，表示市場目前上漲力道強勢。
KD值處在20以下一段時間，稱為低檔鈍化，表示市場目前下跌力道強勢。
當發生鈍化時，投資人就要密切注意市場的變化，因為黃金交叉與死亡交叉在這段時間都會失去作用，價格會沿著原本的方向持續前進一段距離後，才會結束鈍化的情況，漸漸回歸正常。
KD指標背離
KD背離是許多老手投資人愛用的交易方法，當市場價格創出新高或新低，但KD卻沒有同樣發生，就是產生指標背離的現象，表示市場即將有機率發生轉折，投資人通常會以此當交易訊號尋找適合的進場時機。
高檔背離：當市場價格創新高，但是KD指標卻沒有創新高，稱為高檔背離，表示趨勢將有機率出現反轉下跌的變化。
低檔背離：當市場價格創新低，但是KD指標卻沒有創新低，稱為低檔背離，表示趨勢將有機率出現反轉上漲的變化。
比起KD交叉進場找到的轉折位置，背離的優勢反而能夠找到市場的相對高低點位置，是許多老手投資人愛用的交易方法，指標背離的用法也常見於MACD指標與RSI指標中。
背離名詞的補充
背離可用於許多指標，而有些指標對背離的名稱說法不太相同，但本質上是同樣的意思。
- 高檔背離 = 頂背離 = 看跌背離。
- 低檔背離 = 底背離 = 看漲背離。
KD指標(隨機指標)的使用方法
MT4(Meta Trader4)的KD指標設定步驟
- 打開MT4(Meta Trader4)，選擇上方「導航」。
- 左手邊點選打開「技術指標」列表→點選打開「震盪指標」列表。
- 選擇「Stochastic Oscillator」。
- 點選兩下打開參數視窗 或 按住滑鼠左鍵拖曳進去右邊圖表。
- 跳出參數設定欄位。(參考下方參數介紹。)
- 設定好參數，按下確定。
MT4(Meta Trader4)的KD指標參數設定
- %K週期：指RSV的週期N日數值(常見參數為9日)。
- %D週期：(今日收盤價 – 最近週期N日內最低價)的M日間合計 ÷ (最近週期N日內最高價 – 最近週期N日內最低價)的M日間合計 × 100。
- 慢速：%D的X日移動平均。
MT5(Meta Trader5)的KD指標設定步驟
- 打開MT5(Meta Trader5)，選擇上方「查看」→點選「導航」。
- 左手邊點選打開「指標」列表→點選打開「震盪」列表。
- 選擇「Stochastic Oscillator」。
- 點選兩下打開參數視窗 或 按住滑鼠左鍵拖曳進去右邊圖表。
- 跳出參數設定欄位。(參考下方參數介紹。)
- 設定好參數，按下確定。
MT5(Meta Trader5)的KD指標參數設定
- %K期間：指RSV的週期N日數值(常見參數為9日)。
- %D期間：(今日收盤價 – 最近週期N日內最低價)的M日間合計 ÷ (最近週期N日內最高價 – 最近週期N日內最低價)的M日間合計 × 100。
- 減緩：%D的X日移動平均。
- 風格：隨個人喜好可以調整KD指標的顯示顏色、呈現方式與粗細程度。
KD指標(隨機指標)的總結
- KD指標(隨機指標)表示市場在一段時間內，價格高低間波動的範圍。
- KD指標的區間為0 ~ 100之間，KD值大於80以上，表示市場過熱，價格可能會開始下跌；KD值小於20以下，表示市場過冷，價格可能開始上漲。
- KD指標常見的使用方法為：
- 超買、超賣區
- 黃金交叉與死亡交叉
- KD指標背離
- KD指標背離為多數老手投資人愛用的交易方式。
KD指標也同樣作為新手入門與最常見的技術指標之一，在投資人的心中佔有非常重要的地位，另外還有常見的移動平均線、MACD指標、RSI指標…等，也都一直是市場上投資人愛用的幾種指標。
KD指標的注意事項
- KD指標對比MACD指標與RSI指標的反應較為敏感，容易產生過多的交易雜訊，影響新手投資人的判斷。
- 因KD指標碰到大趨勢時，無明顯跡象與鈍化情形產生，導致投資人容易錯過市場的大趨勢。
- KD指標的超買、超賣區間數值不是固定80與20的，有些投資人會調整為70與30或85與15，以適應市場的特性。
重點聲明：每種技術指標都有其優缺點，說的更直白一點，沒有任何一項指標能有100%的準確度，因此，做好資金規劃才是學好投資的正確方式。
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